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观天下_北京新闻网

2018-06-23 13:55 来源:未知 责任编辑:admin
  昨天晚间,中国人民银行发布了《中国区域金融运行报告(2018)》(下称《报告》),人民银行表示,将实施好稳健中性的货币政策,保持流动性合理充裕。
 
  而就在前一天,人民银行公告称,为对冲央行逆回购到期等因素的影响,稳定半年末资金面,人民银行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作,再考虑到人民银行对金融机构法定准备金付息和临近月末财政开始支出等因素,银行体系流动性总量将进一步走高。
 
  本周,人民银行为流动性频频喊话。实际上,人民银行近期进行的一系列操作,充分说明了央行在保持货币政策稳健中性的基调之下,已适时调整和完善宏观审慎政策,加强预调微调。
 
  人民银行:保持流动性合理充裕
 
  《报告》显示,人民银行将实施好稳健中性的货币政策,保持流动性合理充裕,为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。 该报告由中国人民银行货币政策分析小组编写。
 
  与此同时,人民银行将继续完善宏观审慎政策框架,做好宏观审慎评估(MPA)工作。充分发挥窗口指导和信贷政策的结构引导作用,加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度,大力推进深度贫困地区金融精准扶贫工作,多措并举缓解小微企业融资难融资贵。打好防范化解重大金融风险攻坚战,把握好结构性去杠杆的力度和节奏,守住不发生系统性金融风险的底线。
 
  《报告》指出,2017年区域经济金融运行呈现一些新特点:
 
  一是转型升级稳步推进,三次产业结构更趋优化。
 
  二是固定资产投资结构调整优化。
 
  三是消费是各地区经济增长主要驱动力,各地区出口增速均实现由负转正。
 
  四是区域新旧动能接续转换加快,各地区供给侧结构性改革扎实推进,“三去一降一补”取得显著成效。
 
  五是城市群协同发展态势良好,区域经济合作取得积极成效。
 
  六是地区社会融资规模平稳增长,信贷资源配置效率进一步提升。
 
  七是金融体系去杠杆见成效,金融机构经营稳健性提升。东部、中部、西部和东北地区银行业总资产增速较上年分别回落 0.4个、5.2个、2.7个和10.4个百分点,东部和中部地区不良贷款率有所下降,东部、中部和东北地区地方法人银行机构资本充足率稳步提高
 
  地方银行流动性充足
 
  《报告》介绍,中国人民银行采用抽样调查的方式对地方法人银行机构的流动性状况进行研究分析,最终确定95家地方法人银行机构为调查样本,其中东部地区36家,中部地区27家, 西部地区26家,东北地区6家;从机构类型看,包括城市商业银行及农村商业银行43家,农村合作金融机构33家,村镇银行19家。
 
  调查显示,地方法人银行机构流动性总体稳定,流动性资产储备相对充足,流动性风险管理体系逐渐完善,但也存在期限错配、批发性融资占比较高等方面的问题。
 
  《报告》对下一步加强地方法人银行机构流动性管理提出了有关考虑。
 
  01
 
  进一步完善流动性管理框架。一方面中国人民银行将加强预调微调和预期引导,灵活开展公开市场操作,平滑银行体系流动性;另一方面要加强对公开市场业务一级交易商的业务指导,发挥一级交易商中城商行、农商行类机构作为地方主要金融机构的辐射作用,疏通流动性传导的“毛细血管”,确保人民银行提供的流动性充分传导到地方法人银行机构。
 
  同时,进一步完善常备借贷便利(SLF)操作机制,扩大电子化操作的实施范围,提高操作效率和便利程度,进一步发挥SLF利率作为利率走廊上限的作用,维护货币市场利率平稳运行。中国人民银行分支机构将加强对法人银行机构的流动性监测和分析, 对期限错配突出、流动性缺口大、短期资金来源占比高的金融机构予以重点关注,努力做到流动性风险 “早发现,早报告,早处置”,守住不发生系统性金融风险的底线。
 
  02
 
  重视流动性管理机制建设,提高风险管理能力。引导地方法人银行机构根据各自的机构类型,建立特色化的流动性风险管理机制,将流动性风险管理纳入全面风险管理体系,建立高管层向董事会定期报告机制,在考核政策中体现流动性风险对高管层绩效的约束,同时要加强流行性风险监测和管理人员培养。
 
  要定期测试应急融资能力,确保应急融资渠道的畅通。在此基础上,优化和规范金融机构流动 性风险互助机制,探索共同研发适用性较强的风险压力测试模板及业务操作系统,提高数据分析、监测及预判水平。
 
  03
 
  优化流动性管理策略,着力缓解期限错配问题。地方法人银行机构应根据风险偏好制定流动 性管理策略,保持合理的资产负债结构,有效防范流动性风险。
 
  在资产方面,要按照宏观审慎要求,建立分层次的流动性储备,积极开发新的信贷产品,调整客户和期限结构,用好增量、盘活存量,合理把握信贷投放节奏,严防信贷等资产过快扩张可能导致的流动性风险。在负债方面,增强主动负债能力, 调整优化负债结构,避免资金来源过度集中。
 
  同时,根据资产流动性特征,合理配置各类资产,确保资产、负债规模和期限的合理配置。探索在主要业务条线的产品定价、绩效激励和新产品准入方面准确计算流动性成本、收益和风险,树立流动性成本理念,探索建立流动性成本分摊机制。
 
  结构性去杠杆仍是主要任务
 
  实际上,人民银行近期进行的一系列操作,充分说明了央行在保持货币政策稳健中性的基调之下,已适时调整和完善宏观审慎政策,加强预调微调。
 
  6月以来,人民银行一次次给市场送上“惊喜”:扩大中期借贷便利(MLF)合格抵押品范围,支持小微企业和绿色经济等领域;保持公开市场操作利率稳定;投放额外的2000亿元MLF,弥补中长期流动性缺口。
 
  21日,人民银行公告称,为对冲央行逆回购到期等因素的影响,稳定半年末资金面,人民银行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作,再考虑到人民银行对金融机构法定准备金付息和临近月末财政开始支出等因素,银行体系流动性总量将进一步走高。
 
  但不再趋紧并不意味着宽松,结构性去杠杆仍是当前的主要任务。人民银行近期针对小微、三农等领域实施的定向降准以及扩大MLF担保品范围等政策,就是在去杠杆过程中的结构性调整,同时实际效果也使市场流动性有所增加。

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